媒体：东方财富研究中心；发布时间：2026-07-24 11:45:38
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核心驱动
- 长鑫科技上市：下周一（2026年7月27日）科创板上市，募投项目聚焦先进制程产能扩张，设备材料供应商订单预期大幅提升。
- 政策加码：“十五五”规划将半导体设备列为科技自立自强核心工程，政府工作报告提出“实施设备国产替代专项”，美荷日出口管制倒逼替代加速，地方专项补贴覆盖全链条。
- 全球销售高景气：2025年全球半导体设备销售额1351亿美元（同比+15%），SEMI预计2026年增长23.2%至1659亿美元，2028年将创历史新高2295亿美元。
- 国产替代空间广阔：台积电上调2026年资本开支至600-640亿美元，ASML上调2026年营收指引至430-450亿欧元，国内存储厂商扩产拉动设备需求。
市场表现
- 7月24日半导体设备板块逆势走强，至纯科技涨停，托伦斯涨超10%，中科飞测、华亚智能、拓荆科技、长川科技、华海清科、北方华创跟涨。
机构观点
- 中信建投：设备零部件板块双重自主可控，全球涨价潮下零部件企业利润弹性大。
- 华泰证券：AI驱动扩产周期更长，设备板块有望走出独立超额行情；2027年存储扩产拉动强劲增长。
- 兴业证券：国产存储产业链仍有极大资本开支空间，上游设备材料受益。
业绩预测
- 富创精密：2026年业绩预计增长约48倍。
- 中科飞测：2026年业绩预计增长530.16%。
- 联动科技、晶盛股份、华亚智能、芯源微、金海通、京仪装备：2026年业绩预计同比翻倍。
核心利好板块
| 板块名称 | 投资逻辑 | 增量信息 |
|---|---|---|
| 半导体设备 | 长鑫科技上市、政策加码、全球销售高景气及国产替代空间广阔共同驱动板块走强 | 2026年全球半导体设备销售额预计增长23.2%至1659亿美元；台积电上调资本开支至600-640亿美元 |
| 半导体材料 | 长鑫科技IPO募投项目及存储扩产直接带动材料需求，国产化率提升 | 长鑫科技募投项目重点投向先进制程产能扩张，材料环节率先受益 |
核心利好标的
| 标的名称 | 投资逻辑 | 增量信息 |
|---|---|---|
| 富创精密 | 机构预测2026年业绩高增长，受益于设备零部件国产替代 | 2026年业绩预计增长约48倍 |
| 中科飞测 | 半导体检测设备龙头，受益于国产替代和扩产周期 | 2026年业绩预计增长530.16% |
| 联动科技 | 半导体测试设备企业，受益于下游扩产 | 2026年业绩预计同比翻倍 |
| 晶盛股份 | 半导体设备供应商，受益于国产替代 | 2026年业绩预计同比翻倍 |
| 华亚智能 | 半导体设备零部件企业，受益于行业高景气 | 2026年业绩预计同比翻倍 |
| 芯源微 | 半导体设备企业，受益于国产替代 | 2026年业绩预计同比翻倍 |
| 金海通 | 半导体设备企业，受益于行业高景气 | 2026年业绩预计同比翻倍 |
| 京仪装备 | 半导体设备企业，受益于国产替代 | 2026年业绩预计同比翻倍 |
| 至纯科技 | 7月24日涨停，受益于半导体设备板块走强 | — |
| 托伦斯 | 7月24日涨超10%，受益于半导体设备板块走强 | — |
| 拓荆科技 | 半导体设备企业，受益于行业高景气 | — |
| 长川科技 | 半导体测试设备企业，受益于国产替代 | — |
| 华海清科 | 半导体设备企业，受益于行业高景气 | — |
| 北方华创 | 半导体设备龙头，受益于国产替代和扩产周期 | — |