媒体：新京报；发布时间：2026-07-24 10:39:00
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行情回顾
- 6月下旬以来，医药板块强势反弹，万得创新药指数两周累计涨幅近20%，单日最高涨超8%。个股昭衍新药一度“五天三板”。
- 7月17日，创新药指数一度跌8.41%，近两日震荡回升。
- 二季度申万医药生物指数下跌9.45%，跑输沪深300（+11.90%）。
基金经理调仓
- 葛兰（中欧医疗创新）：加仓康龙化成、科伦药业；减仓信立泰、恒瑞医药、海思科、药明康德等。
- 赵蓓（工银前沿医疗）：加仓泰格医药、奕瑞科技、药明康德（+20%）、石药创新（+20%）；减仓信立泰、新诺威、华东医药、海思科、科伦药业、恒瑞医药、百济神州。
- 吴兴武（广发医疗保健）：加仓昭衍新药、百奥赛图、三生国健；减仓百利天恒、恒瑞医药、美迪西、荣昌生物、药明康德。
- 杨桢霄（易方达医疗保健）：加仓药明康德、凯莱英、百利天恒、众生药业；减仓信立泰、昭衍新药、热景生物、新和成。
后市展望
- 葛兰：三季度围绕“创新药及产业链”主线，兼顾“国产替代”和“消费医疗”。
- 赵蓓：创新药产业趋势不变，CXO和科研上游维持高配；关注消费医疗拐点。
- 杨桢霄：关注创新药公司及受益研发活跃度改善的产业链。
- 吴兴武：看好创新药产业链长期竞争力，但需做好节奏把控。
核心利好板块
| 板块名称 | 投资逻辑 | 增量信息 |
|---|---|---|
| 创新药 | 创新药及产业链是基金经理共识主线，板块估值修复，景气回升 | 万得创新药指数两周涨近20%，单日最高涨超8% |
| 医疗研发外包（CXO） | 二季度唯一正收益子行业，订单强劲增长，景气回升 | 医疗研发外包二季度涨幅16.31% |
| 医疗器械 | 板块预计延续修复进程，出海是长期趋势 | — |
核心利好标的
| 标的名称 | 投资逻辑 | 增量信息 |
|---|---|---|
| 康龙化成 | 葛兰二季度新进十大重仓股，看好其发展 | — |
| 科伦药业 | 葛兰二季度新进十大重仓股 | — |
| 泰格医药 | 赵蓓二季度加仓至十大重仓股 | — |
| 奕瑞科技 | 赵蓓二季度加仓至十大重仓股 | — |
| 药明康德 | 赵蓓加仓超20%，杨桢霄新进十大重仓股 | 赵蓓加仓超20% |
| 石药创新 | 赵蓓加仓超20% | 赵蓓加仓超20% |
| 昭衍新药 | 吴兴武新进十大重仓股，个股曾“五天三板” | 7月中旬一度“五天三板” |
| 百奥赛图 | 吴兴武新进十大重仓股 | — |
| 三生国健 | 吴兴武大幅加仓 | — |
| 凯莱英 | 杨桢霄新进十大重仓股 | — |
| 百利天恒 | 杨桢霄新进十大重仓股 | — |
| 众生药业 | 杨桢霄新进十大重仓股 | — |