媒体：第一财经；发布时间：2026-07-24 11:36:52
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行业动态
- 年内超700亿元资金涌入PCB赛道，20余家产业链企业宣布扩产，新增产能几乎全部指向AI服务器、高速光模块等高端领域。
- 7月23日晚间，鹏鼎控股（002938.SZ）公告拟投资100亿元新建深圳第三园区，建设AI高阶类载板及柔性电路板智造基地，计划2033年建成投产。近一年来，鹏鼎控股AI相关产能投资已超300亿元。
- 同日，红板科技（603459.SH）连发三项投资计划，总额不超过60亿元，包括50亿元的高阶mSAP高端精密电路板项目等。
- 覆铜板厂商金安国纪（002636.SZ）意向投资约20亿元，建成年产2000万张覆铜板及4000万米半固化片。
- 威尔高（301251.SZ）发布定增预案，拟募资不超过13亿元用于江西和泰国的高端PCB项目。
业绩表现
- 鹏鼎控股一季度营收79.86亿元，同比下滑1.25%；归母净利润4.63亿元，同比下滑5.21%；扣非净利润同比暴跌31.85%。但6月营收同比增长10.15%。
- 多家PCB龙头企业上半年业绩预增：
- 沪电股份（002463.SZ）预计归母净利润28.3亿元至30亿元，同比增长68.17%至78.28%；
- 深南电路（002916.SZ）预计归母净利润21亿元至23亿元，同比增长54.41%至69.12%；
- 生益电子（688183.SH）预计归母净利润10.82亿元至11.37亿元，同比增长104%至114%，主因智能算力中心项目落地。
市场观点
- 行业分析认为，AI服务器架构演进全面抬升PCB技术标准，高多层板与高阶HDI需求迅速放量，高端化趋势明确。
- 截至24日11点，鹏鼎控股股价上涨1.42%，报88.8元/股，总市值约2055亿元，年内涨幅达77%。
核心利好板块
| 板块名称 | 投资逻辑 | 增量信息 |
|---|---|---|
| PCB（印制电路板） | AI算力需求爆发带动PCB高端化，年内超700亿资金涌入，多家企业扩产，业绩预增。 | 年内超700亿元投资，新增产能指向AI服务器、高速光模块；沪电股份、深南电路、生益电子上半年业绩预增54%-114%。 |
核心利好标的
| 标的名称 | 投资逻辑 | 增量信息 |
|---|---|---|
| 鹏鼎控股(002938.SZ) | PCB龙头，近一年AI相关产能投资超300亿元，最新公告100亿元深圳项目。 | 6月营收同比增长10.15%；年内涨幅达77%。 |
| 红板科技(603459.SH) | 同日宣布三项投资计划，总额不超过60亿元，加码高端PCB。 | 包括50亿元高阶mSAP项目、7亿元HDI技改、3亿元厂房建设。 |
| 沪电股份(002463.SZ) | PCB龙头企业，上半年业绩大幅预增，受益于AI算力需求。 | 预计2026年上半年归母净利润28.3亿元至30亿元，同比增长68.17%至78.28%。 |
| 深南电路(002916.SZ) | PCB龙头，上半年业绩预增，受益于高端PCB需求。 | 预计上半年归母净利润21亿元至23亿元，同比增长54.41%至69.12%。 |
| 生益电子(688183.SH) | PCB企业，上半年业绩大幅预增，主因智能算力中心项目落地。 | 预计上半年归母净利润10.82亿元至11.37亿元，同比增长104%至114%。 |
| 金安国纪(002636.SZ) | 覆铜板厂商，意向投资20亿元扩产，受益于PCB行业景气。 | 计划建成年产2000万张覆铜板及4000万米半固化片。 |
| 威尔高(301251.SZ) | PCB企业，发布定增预案募资不超过13亿元用于高端PCB项目。 | 募资用于江西和泰国的高端PCB项目。 |